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Cours de l'or en Francs Suisse
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Cours du lingot d'or (kilo), en Francs CHF aujourd'hui
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Cours de l'once d'or, en US dollars aujourd'hui
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Comprendre le marché mondial et les facteurs qui influencent le cours de l’or
Le marché mondial de l’or constitue un immense écosystème de plusieurs milliers de milliards de dollars, représentant plus de 12 000 milliards de dollars de métal extrait au cours de l’histoire. Les fluctuations quotidiennes du cours de l'or sont dictées par l'équilibre entre le marché physique et le marché des produits dérivés (« or papier »). Ce système est alimenté par une production mondiale d’environ 3 500 tonnes par an et une demande structurellement soutenue de la part des banques centrales, des investisseurs et de l’industrie de la joaillerie.
Chiffres clés de l'offre et de la demande
- Stocks mondiaux d’or hors sol : environ 209 000 tonnes métriques d’or existent aujourd’hui au-dessus du sol. Près de la moitié est détenue sous forme de bijoux, tandis qu’environ un quart est conservé sous forme d’investissements (lingots et pièces) impactant directement le cours.
- Offre annuelle et recyclage : la production minière mondiale s’élève à environ 3 600 tonnes par an. À cela s’ajoutent environ 1 400 tonnes issues du recyclage (rachat d'or), un volume qui varie fortement selon le niveau et la hausse du cours de l’or.
- Réserves des banques centrales : les banques centrales détiennent plus de 35 000 tonnes d’or dans leurs réserves officielles. Au cours des dernières années, elles ont acheté plus de 1 000 tonnes par an de manière consécutive, ce qui soutient durablement la valeur du métal jaune.
Structure du marché : comment est fixé le cours de l'or ?
Le marché fonctionne selon un système à deux niveaux qui détermine en temps réel le cours de l'or en direct :
- Marché physique : il englobe l’extraction minière, le raffinement et la fabrication de lingots, de pièces et de bijoux. La région Asie-Pacifique domine la consommation physique, représentant plus de 60 % du marché mondial en volume.
- Marché de gré à gré (OTC) et Fixing : la grande majorité des transactions institutionnelles s’effectue de gré à gré, principalement autour du London Bullion Market (LBMA). Ce marché de gros décentralisé établit la référence mondiale officielle, à travers le célèbre LBMA Gold Price (le fixing de l'or).
- Bourses et « or papier » : des contrats à terme standardisés sont négociés sur des places comme le COMEX et le Shanghai Futures Exchange (SFE). Ce segment permet un volume considérable de transactions spéculatives et de couverture, influençant à court terme la volatilité du cours de l'or.
- ETF et investisseurs particuliers : les fonds négociés en bourse adossés à de l’or physique (ETF) ainsi que les lingots et pièces destinés au grand public permettent aux investisseurs individuels de s’exposer directement au prix du métal précieux.
Les moteurs du cours de l'or : pourquoi la valeur varie-t-elle ?
L’or possède des propriétés uniques qui soutiennent sa cotation dans différents secteurs de l’économie mondiale :
- L'investissement et la valeur refuge : le cours de l'or a tendance à progresser en période de forte inflation, de tensions géopolitiques ou de baisse des taux d'intérêt et des devises comme le dollar américain.
- Joaillerie et industrie de pointe : la fabrication de bijoux absorbe près de la moitié de la production mondiale, principalement en Inde et en Chine. Une part plus modeste (environ 5 à 10 %) est utilisée dans les technologies de pointe grâce à son excellente conductivité électrique, notamment dans les semi-conducteurs de nouvelle génération destinés à l’intelligence artificielle. L'évolution de ces secteurs d'activité influence la demande physique globale.
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Questions fréquentes sur le cours de l'or
Quel est le prix de l'or aujourd'hui ?
Le prix de l'or est indiqué en haut de cette page, en Francs Suisse pour le kilo et en dollars pour l'once.
Qu'est ce qu'une once d'or ?
L'once d'or est une unité de mesure anglo-saxonne qui correspond à 31,1 grammes.
Quelle est la prévision du cours de l'or ?
Les prévisions relatives au cours de l'or restent aléatoires. Il y a néanmoins des éléments ou des situations économiques et géopolitiques qui vont influencer les cours et qui nous permettent d'anticiper ces tendances.
Qu'est ce qui influence les prix de l'or à la hausse ?
L'or est une valeur refuge lors de crises graves. Mais en temps normal, plusieurs facteurs influencent les cours à la hausse :
- La baisse des taux d'intérêt US
- Les coûts de production minière et l'épuisement de certaines mines
- L'investissement des banques centrales et des fonds privés (ETF) dans l'or
- L'intérêt de certains pays grands amateurs de bijoux (comme l'Inde ou la Chine) et leur développement futur.
Qu'est ce qui fait baisser les prix de l'or ?
Une hausse des taux d'intérêt US, la vente massive d'or par une banque centrale, ou les liquidations de positions détenues par les traders pour se couvrir en cas de krach boursier.
Suite à la hausse de l'or, est ce que son prix est actuellement surévalué ?
Bien que ces prix puissent varier, ils correspondent actuellement à la masse monétaire US. Les prix de l'or ont rattrapé leur retard et, plus globalement, ils sont justifiés au regard de la situation géopolitique actuelle.
Comment les cours de l'or se comportent par rapport au marché boursier ?
Contrairement au passé, depuis une dizaine d'années, les cours de l'or se corrèlent de plus en plus au marché des actions. Les traders, lorsqu'ils investissent, placent une petite partie de leur portefeuille en or à des fins de protection.
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